横向一体化
横向一体化是指企业的业务活动沿现有产品与劳务方向扩展,形成比原有业务活动更大的规模与更强的市场支配能力。业务扩展过程还可能涉及形成新的组织机构从事相同的业务。横向一体化在现实中相当普遍,是企业扩展的重要战略选择。
(1)横向一体化的扩展方向。横向一体化是与原有产品、技术、市场相关的扩展,可以从三个方向进行:
1)扩大原有产品的生产和销售。扩大原有产品的生产和销售规模、提高市场占有率,是企业的重要目标。如果某种产品的需求潜力巨大,市场正在迅速成长,所有厂家都有较大的发展机会,那么,竞争可能是缓和的。随着市场成长速度放慢,竞争的激烈程度开始加剧。在这样的竞争中,企业能否把握时机,扩大产品的生产规模和市场占有率,比竞争企业更快地壮大自己,步入发展的良性循环,是至关重要的。上述业务的扩展可能涉及也可能不涉及组织机构变动,但是将体现在业务活动的规模上。
2)与原有产品有关功能或相似技术方向的扩展。在原有产品和服务的基础上,增加一些新的、相关的功能或服务,会给企业带来更多的业务收入。尽管这一方向的扩展生产出的是与原产品有差异的产品,但是扩展的基础仍然是原有的业务活动。在这一扩展过程中,存在很明显的多种资源共享。
3)向新市场扩展。寻求新市场的原因是多方面的。一旦企业预期或发现现有业务正接近于市场潜力扩展的极限,就可能开始寻找新的出路、开发新的市场。尽管从产品角度、业务发展方向看,这属于横向一体化扩展,但是从地域角度看,扩展形成了地域多元化。
(2)横向一体化的动因。横向一体化的重要考虑因素在于,业务活动之间存在的密切联系可能为开发竞争优势提供支持。具体的联系体现在,由于生产、销售几乎完全相同的产品,因而有相似的客户,相同的分销渠道,相同的加工技术、装配、生产准备,也有相同投入的采购,相同的管理技能等,这些都有助于资源共享与获取规模经济性,带来成本的节约。或者说,横向一体化有助于优势资源和能力的转移。企业实行横向一体化,有助于减少总体经营成本。此外,横向一体化可以扩大生产与销售规模,扩大市场的覆盖面。如果横向一体化采用并购的方式,还可减少竞争企业,这些都有助于企业对市场形成垄断或支配的能力,有助于获得更多的利润。
(3)横向一体化的风险。横向一体化也存在多方面的风险。例如,企业对市场过分乐观的估计,可能会造成盲目扩展;由于信息失灵,新进入者改变了原先的市场格局,或者现有企业采取先发制人的策略,都将使横向一体化决策的风险大大增加。
例子案例
概念的情景化应用:安姆科的横向并购
安姆科(Amcor)集团(简称安姆科)是全球最大的包装供应商之一。它于1860年成立,总部位于苏黎世,年销售额约130亿美元,在全球40多个国家和地区有超过250家工厂,雇员约50000人。据不完全统计,从2013年到2018年,安姆科在全球发起了大约50起并购,以快速获得在不同国家和地区的制造能力。其中5次并购涉及中国,包括:2013年2月,以1.148亿美元的价格收购AGI-Shorewood公司(ASG)的烟草包装与特种可折叠包装业务,其中包括ASG在中国的工厂;同年7月,斥资3.5亿元人民币收购江苏申达集团软包装业务,包括两座年销售额达4.4亿元人民币的工厂,并和申达签约共同建造一座耗资1.2亿美元的世界软包装中心;2014年12月,斥资2.11亿元人民币收购年销售额约2.8亿人民币的中山天彩包装公司,后者主要为食品、饮料、医药行业终端市场提供包装产品;2016年5月,以8000万元人民币收购英国BPI在中国的全资子公司新利达薄膜包装,在中国区的工厂增加到11家;2016年11月,并购中国奇特包装公司;2018年8月,以68亿美元并购北美最大的软包装集团Bemis(毕玛时),在中国区的工厂增加到13家。
纵观安姆科的发展历史,可以发现其一直采用横向并购战略,致力于成为包装行业的领导者,而对产业链条的上下游并没有做过多延伸。为了对客户需求做出灵活、快速的响应,软包装行业中单个工厂的规模都不大。安姆科在全球的工厂数量达到161家,平均每家工厂的规模约为年销售额0.56亿美元。安姆科通过并购增加了整体产能,但并没有扩大单一工厂的规模。在并购后的整合过程中,安姆科通常不会合并工厂,而是尽可能保留原工厂的独立性。
横向一体化扩展策略应用于单一工厂规模较小的包装行业,有助于发挥整体的规模经济性。首先,在人才方面可以实现区域内管理及专家团队的共享,特别是在产品研发上做到集中管理,避免重复开发,浪费资源。安姆科在并购整合过程中,通过对区域内各个工厂的人员进行评估、筛选,集中功能部门,实现集团化管理,达到精减人员的目的。其次,在销售及采购方面可以实现规模优势。对于一些规模巨大的下游客户,单一工厂无法承接消化其采购需求,而客户又不希望管理太多的小规模供应商,因此规模较大的供应商更具优势。对于上游供应商,增加采购需求无疑能够获得更大的定价权,降低原材料成本。通过整合,安姆科指挥下属工厂协同作战,实现集中接单、集中采购、分散生产的运作模式。