1978年，同样是在詹姆斯·麦格雷戈·伯恩斯（James McGregor Burns）的领导学代表作《领袖论》中，与交易型领导理论一同被提出的还有转换型领导理论。转换型领导理论又称为变革型领导理论，它结合了交易型领导理论和魅力型领导理论，是以促进组织变革为目的的一种新颖的领导理论。

与交易型领导理论类似，转化型领导理论也肯定了领导行为是个过程，不过不同的是，交易型领导理论强调的是一个相互交换过程，而转化型领导理论强调的是一个相互激励过程。伯恩斯认为，转化型领导理论的前提是领导者明确组织的发展前景和目标，在满足这个前提之下，试图在领导者与被领导者之间创造出一种能相互提高能力水平和思想层级的过程。在这个过程中，领导者作为层级较高者除了引导被领导者的行为以外，还会通过个人魅力影响被领导者的世界观、价值观、人生观，使他们明确自己的目标，增加工作满意度并提高工作积极性。

转化型领导理论具有以下特征：

强调领导者激发成员的工作动机，以提高被领导者的需求层次；强调领导者对被领导者的个体关怀以获得自我实现的需求；强调领导者透过对成员的激励和启发，促进共同成长与良性互动；强调领导者通过引导使被领导者自愿付出额外努力以表现出高水准；强调领导者和被领导者集中关注长期目标，运用发展眼光发挥创新能力；强调被领导者对自身发展承担更多责任；强调领导者建立优质的组织文化；强调领导者通过展现其个人魅力来增加认同感；强调在组织成长的过程中，亦能带动领导者与成员的成长；强调提升组织效能和领导者与被领导者的自我实现。